tricky

　　參考各界對實務運作的反映後，金管會通過「基金投資四大流程簡化範本」，未來基金經理人將可省去不少繁瑣書面報告手續，更專注於操盤上，可望讓投資成效進一步提升。

　　據瞭解，基金投資四大流程從建立以來，因缺乏檢視與修正，加上金融市場的時空變遷，以及商品發展多元化，讓四大流程的制式格式，常會限縮許多基金經理人的時間。

　　投信投顧公會理事長林弘立表示，從實務運作可以觀察到，現在基金經理人往往把心力放在撰寫分析報告、投資決定、投資執行間前後邏輯的一制性與合理性，導致被形式報告所困擾。

　　有鑑於此，投信投顧公會特別成立專案小組，進行案例研討及研議簡化建議，並參考國際間一般實務運作模式後，與金管會進一步溝通協調，確立了流程範本簡化的相關作業與成果。

　　這次簡化範本主要分為三大部分，有精簡投資分析報告、投資決定書建議格式；簡化或排除已不適用的項目；強化交易室的權責調整及內部控制等。

　　林弘立舉例說明，像投資分析報告、投資決定書的方面，先前一些看似合理卻未具實質意義的部份，包括規定撰寫投資分析報告時，必須載有明確買賣方向及價格建議。但當市場變化較大時，雖然基金經理人判斷投資組合裡，仍應持有某檔個股，卻因初期投資分析報告價位與目前市價不符，又需要重新更改，以讓投資決定書看起來具合理性，常造成作業上不必要的麻煩。

　　投信投顧公會秘書長蕭碧燕也指出，簡化後的範本開始實施，將有助於基金經理人更專注進行專業投資，幫助回歸業務常態、提升資產管理效能等，改善過去不少困擾之處。

　　林弘立也認為，「基金投資四大流程簡化範本」通過後，雖然與業者關係比較大，但因為基金經理人的操盤效益可望大大提昇，所以民眾未來在投資基金時，也能因此間接受益。

　　金管會強調，投資流程一旦未確實依規定執行，就很容易發生炒作弊端，儘管作業範本已簡化，但業者仍必須做好投資決策等內控，檢查局將會持續緊盯，以保障投資人權益。